Den lange butterfly-spredningen er en tre-benstrategi som passer for en nøytral prognose - når du forventer at den underliggende aksjekursen eller indeksnivået endres svært lite i løpet av opsjonsalternativene. En sommerfugl kan implementeres ved hjelp av enten anrops - eller putevalg For enkelhets skyld drøfter den følgende forklaringen strategien ved hjelp av anropsalternativer. En lang samtalefjærspredning består av tre ben med totalt fire alternativer, lang en samtale med lavere streik, korte to samtaler med mellomstrekk og lang en samtale på høyere streik Alle samtaler har samme utløp, og midtstreiken er halvveis mellom de nedre og de høyere streikene. Posisjonen regnes som lang fordi det krever et netto kontantutlegg for å initiere. Når en sommerfugl spredes gjennomføres på riktig måte, er den potensielle gevinst høyere enn det potensielle tapet, men både den potensielle gevinsten og tapet vil bli begrenset. Den totale kostnaden for en lang sommerfuglspredning beregnes ved å multiplisere nettogebyrkostnaden for strategien av antall aksjer hver kontrakt representerer En sommerfugl vil gå i stykker ved utløpet dersom prisen på underlaget er lik en av to verdier. Den første break-evenverdien beregnes ved å legge til nettofordelen til laveste pris. Den andre pause - En verdi beregnes ved å trekke nettogodtgjørelsen fra høyest strekkpris. Maksimal gevinstpotensial for en lang sommerfugl beregnes ved å trekke nettogebyrdet fra forskjellen mellom mellom - og nedre streikprisene. Maksimal risiko er begrenset til nettofordelen betalt for stillingen. Butterflyspreads oppnår sitt maksimale profittpotensiale ved utløp dersom prisen på underlaget er lik med mellomkursen. Det maksimale tapet realiseres når prisen på underlaget ligger under lavest streik eller over høyest streik ved utløp. Som med alle avanserte opsjonsstrategier, kan sommerfuglpredene brytes ned i mindre komplekse komponenter. Den lange samtalen sommerfugl spredet har to deler, en bull call sp les og bjørnropsspredning Følgende eksempel, som bruker alternativer på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerer dette punktet. Oppkjøpseksempel. DJX-handel 75 28.n dette eksemplet er den totale kostnaden for sommerfuglen nettogiro 50 x den Antall aksjer per kontrakt 100 Dette tilsvarer 50, ikke inkludert provisjoner Vær oppmerksom på at dette er en tre-legget handel, og det vil bli en provisjon belastet for hvert ben av handelen. En utløpsresultat og tapgraf for denne strategien vises under . Overskuddets overskudd er ikke avhengig av provisjons-, rente-, skatt - eller marginalhensyn. Denne fortjenestegradsgrafen gjør at vi enkelt kan se break-even poeng, maksimalt fortjeneste og tapspotensial ved utløp i dollar. Beregningene er presentert nedenfor. De to break-even poengene oppstår når det underliggende er 72 50 og 77 50 På grafen viser disse to punktene seg hvor overskudds - og tapslinjen krysser x-aksen. Første Break-even Point Laveste Strike 72 Netto Debit 50 72 50. Andre Break-Even Point Høyeste Strike 78 - Netto Debit 50 77 50. Maksimal fortjeneste kan bare nås dersom DJX er lik midtstrike 75 ved utløp Hvis det underliggende er 75 ved utløp, vil resultatet bli 250 mindre provisjonene betalt. Maksimal fortjeneste Mellomstrike 75 - Nedre streik 72 - Netto debet 50 2 50. 2 50 x Antall aksjer per kontrakt 100 250 mindre provisjoner. Det maksimale tapet i dette eksemplet resulterer dersom DJX er under den nederste streiken 72 eller over den høyere streiken 78 på e xpiration Hvis den underliggende er mindre enn 72 eller høyere enn 78, vil tapet være 50 pluss provisjonene som er betalt. Maksimal tap Nettogodtgjørelse 50. 50 x Antall aksjer per Kontrakt 100 50 pluss provisjoner. Ved å se på komponentene i den totale posisjonen, det er enkelt å se de to spredene som utgjør sommerfuglen. Bølgespredning Lang 1 av 72 november-samtalene Kort en av de 75 samtalene fra november. Kjærespredning Kort en av november 75 samtaler Lang 1 på november 78-samtalen. En lang sommerfuglspredning brukes av investorer som forutsier et smalt handelsspekter for den underliggende sikkerheten, og som ikke er komfortabel med den ubegrensede risikoen som er involvert i å være kort overstrøms. Den lange sommerfuglen er en strategi som drar fordel av tiden premie erosjon av en opsjonsavtale, men tillater fortsatt at investor har begrenset og kjent risiko.10 Alternativer Strategier å vite. To ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige ble for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. Til ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats, Men handelsmenn kan lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene har vi satt sammen dette lysbildeseriet, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. 1 Dekket samtale. I tillegg til at du kjøper et nakent anrop, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive eller selge et anropsalternativ på de samme eiendelene Din eierskapsmengde skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste gjennom mottak av innkallingsprinsippet, eller beskytte mot potensiell nedgang i verdien til underliggende aktiva. For mer innsikt, les Dekkede samtalestrategier for et fallende marked.2 Gift Put. In en gift strategi, en investor som kjøper eller eier for tiden en Spesiell eiendel som aksjer kjøper samtidig et putsett for et tilsvarende antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendelens pris og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy , og etablerer et gulv bør eiendomsprisen dype dramatisk. For mer om bruk av denne strategien, se Married Puts A Protective Relationshi p.3 Bull Call Spread. I en strategi for tullsamtaler vil en investor samtidig kjøpe opsjoner til en bestemt strykpris og selge det samme antall samtaler til en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel Denne typen vertikal spredestrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Bear put-spread strategi er en annen form av vertikal spredning som oksekallspredningen I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall sett til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato Denne metoden brukes når handelsmannen er bearish og forventer at den underliggende eiendelenes pris faller. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. For mer om denne strategien, les Bear Legg Spreads En Brølende Alternativ Til Short Selling.5 Protective Collar. En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et ut-av-pengene-alternativ og skrive et alternativ for å ringe penger samtidig. samme underliggende eiendel som aksjer Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. For mer om disse typer strategier, se Don t Glem din Beskyttende krage og Hvordan en beskyttende krage Works.6 Long Straddle. En lang straddle opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktivum og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun mener at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er Begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for Market Neutral.7 Long Strangle. I en langkvrem opsjonsstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med ulike streikpriser Satskursen vil vanligvis være under strekkprisen på anropsalternativet, og begge opsjonene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendelenes pris vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning bevegelsen vil ta Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strengler vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.8 Butterfly Spread. All strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for butterfly spread options vil en investor kombinere både en spredestrøm tegy og en bjørnespredningsstrategi, og bruk tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropssalgsalternativ til laveste høyest pris, mens du selger to anropssettalternativer til en høyere lavere pris, og deretter en siste anropsopsjon til en enda høyere lavere pris. For mer om denne strategien, les Innstilling av fortjenestefeller med Butterfly Spreads.9 Iron Condor. En enda mer interessant strategi er den i verdensklasse. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige strenger strategier Iron condor er en ganske komplisert strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. Vi anbefaler å lese mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor Skulle du flock til Iron Condors og prøve strategien for deg selv risikofri ved hjelp av Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. Den endelige opsjonsstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien er en vestor vil kombinere enten en lang eller kort sammenheng med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner på en sommerfuglspredning, varierer denne strategien fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultatet er begge begrenset innenfor en Spesifikt utvalg, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene for å spare penger i et forsøk på å kutte kostnader mens risikoen begrenses. For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy. Relaterte artikler . Den maksimale mengden penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et innskuddsinstitusjon gir midler til ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon. 1 Et statistisk mål for dispersjonen avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbød kommersiell banker fra deltakelse i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valuta India Rupee består av av 1.Advanced Option Trading Den modifiserte Butterfly Spread. Flertallet av enkeltpersoner som handler alternativer starter bare å kjøpe samtaler og legger for å utnytte en beslutning om markedstidsbestemmelse, eller kanskje skrive dekket samtaler i et forsøk på å generere inntekt. Interessant, jo lenger en trader forblir i opsjonshandelsspillet, desto mer sannsynlig er han eller hun å migrere vekk fra disse to mest grunnleggende strategiene og å dykke inn i strategier som gir unike muligheter. En strategi som er ganske populær blant erfarne alternativhandlere, kalles sommerfuglbredden. strategi tillater en næringsdrivende å inngå en handel med høy sannsynlighet for fortjeneste, høyt potensial og begrenset risiko I denne artikkelen vil vi gå utover den grunnleggende sommerfuglbredden, og se på en strategi kjent som den modifiserte sommerfuglen. Den grunnleggende sommerfuglbredden Før du ser på den modifiserte versjonen av sommerfuglens spredning, la oss gjøre en rask gjennomgang av den grunnleggende sommerfuglspredningen. Den grunnleggende sommerfuglen kan skrives inn ved hjelp av anrop eller setter i forholdet 1 til 2 av 1 Dette betyr at hvis en handelsmann bruker samtaler, vil han kjøpe en samtale til en bestemt utsalgspris selge to samtaler med høyere strykpris og kjøpe enda en samtale med en enda høyere strykpris Når man bruker putter, kjøper en næringsdrivende en satt til en bestemt strykpris, selger to putter til lavere pris og kjøper en gang til en enda lavere pris. Vanligvis er prisen på alternativet som selges, nært til den faktiske prisen på underliggende sikkerhet med den andre streiker over og under dagens pris Dette skaper en nøytral handel der handelsmannen tjener penger dersom den underliggende sikkerheten forblir innenfor et bestemt prisklasse over og under dagens pris. grunnleggende sommerfugl kan også brukes som retningsmessig handel ved å gjøre to eller flere av streikprisene langt utover den nåværende prisen på den underliggende sikkerheten. Lær mer om grunnleggende sommerfugtspreder i Sette fortjenestefeller med butterflyspread Figur 1 viser risikokurver for en standard på-penger eller nøytral, sommerfugl spredt Figur 2 viser risikokurver for en utvalgt sommerfugl spredt ved hjelp av anropsalternativer. Figur 1 Risikokurver for en penger, eller nøytral, sommerfugl spread. Source Optionetics Platinum. Figure 2 Risikokurver for en out-of-the-money sommerfugl spread. Source Optionetics Platinum. Both av standard butterfly trades vist i figurene 1 og 2 nyte en relativt lav og fast dollar risiko, et bredt spekter av profitt potensial og muligheten for høy avkastning. Flyttet til den modifiserte sommerfuglen Den modifiserte sommerfuglbredden er forskjellig fra den grunnleggende sommerfuglen som spredes på flere viktige måter. 1 Puttene handles for å skape en bullish handel og samtaler er handlet for å skape en bearish trade.2 Alternativene handles ikke i 1x2x1 mote, men i et forhold på 1x3x2.3 I motsetning til en grunnleggende sommerfugl som har to breakeven priser og en rekke profittpotensiale, har den modifiserte sommerfuglen bare en breakeven pris som vanligvis er utenom penger Dette skaper en pute til handelsmannen.4 En negativ assosiert med den modifiserte sommerfuglen versus standard sommerfuglen mens standardfargelen sprer seg nesten alltid, innebærer et gunstig belønningsforhold mellom risikoen og den modifiserte sommerfuglbredden nesten alltid utgjør en stor dollarrisiko i forhold til det maksimale profittpotensialet. Selvfølgelig er det en advarsel her at hvis en modifisert sommerfugl spredes riktig, vil den underliggende sikkerheten måtte flytte en stor avstand for å nå maksimalt mulig område tap Dette gir varselhandlerne mye plass til å handle før det verste fallet utfolder seg. Figur 3 viser risikokurver for en modifisert sommerfuglspredning Den underliggende sikkerheten handler på 194 34 a aksje Denne handelen involverer. - Kjøper en 195 aksjekurs. - Selger tre 190 aksjekurser. - Kjøper to 175 aksjekurser. Figure 3 Risikokurver for en modifisert sommerfugl spread. Source Optionetics Platinum. A God tommelfingerregel er å legge inn en modifisert sommerfugl fire til seks uker før opsjonsutløpet. Som sådan har hver av alternativene i dette eksemplet 42 dager eller seks uker igjen til utløpet. Merk den unike konstruksjonen av denne handelen One at-the - penger satt 195 aksjekurs er kjøpt, tre setter selges til en strykpris som er fem poeng lavere 190 strike pris og to flere setter er kjøpt til en strykpris 20 poeng lavere 175 strike price. There er flere viktige ting å merke seg om dette handel1 Nåværende pris på den underliggende aksjen er 194 34,2. Breakeven prisen er 184 91 Med andre ord er det 9 57 poeng 4 9 av nedsidebeskyttelse Så lenge den underliggende sikkerheten gjør noe i tillegg til å falle med 4 9 eller mer, vil dette handel vil vise et overskudd. 3 Den maksimale risikoen er 1 982 Dette representerer også det kapitalbeløp som en næringsdrivende trenger for å komme inn i handelen. Heldigvis vil denne størrelsen på tap bare bli realisert dersom næringsdrivende holdt denne stillingen til utløpet og den underliggende aksjen handlede på 175 en andel eller mindre på den tiden. 4 Det maksimale fortjenestepotensialet på denne handelen er 1 018. Hvis dette oppnås, representerer dette en avkastning på 51 på investeringen. Realistisk vil den eneste måten å oppnå dette profittnivå være hvis den underliggende sikkerheten stenges ved akkurat 190 aksjer på dagen for opsjonsutløpet.5 Profitpotensialet er 518 til enhver aksjekurs over 195-26 om seks uker. Kriterier for å vurdere når du velger en modifisert sommerfuglespredning De tre viktigste kriteriene for å se på når du vurderer en modifisert sommerfuglspredning er.1 Maksimal dollarrisiko.3 Sannsynlighet for fortjeneste. Dessverre er det ingen optimal formel for veving av disse tre hovedkriteriene sammen, så noen tolkning fra den delen av næringsdrivende er jeg involverte involverer noen Noen kan foretrekke en høyere potensiell avkastning, mens andre kan legge større vekt på sannsynligheten for fortjeneste Også forskjellige forhandlere har ulike nivåer av risikotoleranse. På samme måte er handelsmenn med større kontoer bedre i stand til å akseptere handler med høyere maksimalt potensielt tap enn handelsfolk med mindre kontoer. Hver potensiell handel vil ha sitt eget unike sett med belønningskriterier. For eksempel kan en næringsdrivende vurderer to mulige handler finne ut at en handel har en sannsynlighet for fortjeneste på 60 og en forventet avkastning på 25, mens den andre kan ha en sannsynlighet for fortjeneste på 80, men en forventet avkastning på bare 12. I dette tilfellet må handelsmannen avgjøre om han eller hun legger større vekt på potensiell avkastning eller sannsynlighet for fortjeneste også hvis en handel har en mye større Maksimalt risikokapitalkrav enn det andre, dette må også tas i betraktning. Sammendragsalternativer gir handelsmenn stor fleksibilitet til å skape en posisjon med unik belønning Risikoegenskaper Den modifiserte butterfly-spredningen passer inn i denne verdenen Alert-forhandlere som vet hva de skal se etter, og som er villige og i stand til å handle for å justere en handel eller kutte tap hvis behovet oppstår, kan være i stand til å finne mange høy sannsynlighet modifiserte sommerfuglmuligheter. Det maksimale beløpet som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 En statistisk tiltak av spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En amerikansk kongresss vedtak ble vedtatt i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårdene , private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske arbeidsbyrået. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupien består av 1.
No comments:
Post a Comment